資産運用は現金と株式だけで十分

資産運用規則にあるように私はコアサテライト戦略を採用しています。

サテライトはほんとにわずかな金額なのでインデックス投資の暇つぶしみたいなとこもありますがこちらでも旨みをもらえたらと思ってやっています。

そういうわけで自分の中でサテライト部分はほとんど運用に関係がないと考えていて実質の資産運用はコア部分のみで考えています。ネットを見る限り一般的には株式、債券、リートに分散している方が多く私もそういう情報を目にしていたので初めの頃はとても迷いました。

正解がないことなので結局は自分の気持ちがどこに落ち着くかっていうことになるんだと感じています。そんな私ですがコア資産運用は現金と株式のみの構成にしております。一般的な見解からいうとかなり偏ったものになると思われますがこの構成でも十分リターンを出していけるのじゃないかと考えています。

株式においては「たわらノーロード先進国株式」のみを積立ています。このポートフォリオもかなり偏っていると感じる人が多いでしょう。インデックス運用を開始したときはTOPIXや新興国株式にも投資をしていましたが次の理由でやめることにしたんです。

TOPIXをやめた理由
日本の経済成長を信じられなくなった。インデックス運用というのは経済成長を信じてこそのものなのでこれが信じられないと不安が増大します。ただ個別株では利益を上げることができると考えているのですが私にはその才能はないと思って却下しました。
サテライトでは優待株を少し保有しています。

新興国株式をやめた理由
こちらは経済成長が見込めないという理由ではなくて、新興国が経済成長すればその恩恵は先進国にもあるんじゃないと考えたからです。グローバルな世界で新興国だけが経済成長するということはありえないでしょうということです。

こう考えると結果的に先進国株式しか残らなかったというわけです。
債券についてはいろん意見がありますが為替リスクは株式でという主張に賛同しています。昔は債券投資はかなり好きでやっていたのですがあんまりいい記憶もないのでこれも影響していると思います。

リートについてですがこれは迷いました。しかし市場規模が小さいことと、株式と同等以上の振れ幅があるということを考えてあまり投資妙味はないかなと感じて投資するにいたっていません。

最終的にはこのように落ち着いた訳ですが特に困っているということはありません。リスクとして考えているのは株式がマイナス50％になることもあるだろうと思っています。このリスクを受け入れることができれば大きな利益を享受できるアセットアロケーションだと考えています。